2024-11-25 17:39:12
今日盘面：
A股三大指数今日震荡整理，截止收盘，沪指跌0.10%，收报3263.76点；深证成指跌0.17%，收报10420.52点；创业板指跌0.02%，收报2175.18点。沪深两市成交额1.49万亿，较上周五萎缩近3000亿。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
民生证券研报指出，AI端侧及应用持续进展。AI硬件及应用都在加速推进，硬件端关注AI眼镜及AI玩具的进展。1）AI玩具方面，海外初创玩具公司Curio利用OpenAI模型开发了面向3—7岁儿童的AI毛绒玩具，该系列具有与儿童对话和“学习”主人个性的功能，AI玩偶可以快速应答，也能对孩子进行引导式提问或讲故事、讲笑话。国内AI玩具也持续推进，字节已推出AI毛绒玩具“显眼包”，跃然创新推出AI挂件BubblePal，汤姆猫第一代AI机器人计划于春节前上市。2）AI眼镜方面，11月18日Rokid Glasses新品发布，整合阿里巴巴通义千问大模型，带来接打电话、问答搜索、物品识别、翻译、导航等功能，提供更为智能的交互体验，公司预计将于2025年二季度上市。11月20日，大朋宣布即将推出自研AI眼镜。3）AI应用方面，AI模型及应用都在持续迭新，关注AI同各内容行业的结合，比如AI+营销、AI+影视、AI+教育等。AI模型及应用在加速落地，而硬件有望加速该趋势的演进。随着推理、算力成本优化，AI同内容端的结合进一步加速，营销、影视、游戏等内容行业同AI应用的结合进一步加强，实现降本增效，进一步打开收入空间。硬件端除了AI手机、电脑等成熟的硬件形态外，AI玩具、AI眼镜等端侧也在持续推进，进一步打开AI模型及应用的空间。建议关注：易点天下、焦点科技、昆仑万维等。
东莞证券研报指出，1）国内市场上，新一轮国补叠加双11刺激，家电市场狂欢。双11结束后，京东、天猫等线上平台以及苏宁等线下市场都公布捷报。2）国际市场方面，2024年1—10月，中国家电出口金额5953.49亿元，同比增长16.1%。四季度，海外迎来黑五购物节和圣诞节，可能会导致美国进口商囤货，预计欧美等地区补库过程将持续进行，短期我国家电出口将保持强势。建议关注：美的集团、海尔智家、海信视像等。
招商证券发布研报认为，近期开始出现震荡调整，我们认为是多重因素共同作用的结果：1）前期股票涨幅较大后，赚钱效应逐渐消退，投资者在年底倾向于将盈利落袋为安；2）前期市场上涨主要由政策频发驱动，而目前进入业绩真空期，缺乏新的政策催化剂；3）今年业绩不甚理想，年底业绩披露期有业绩压力，中小风格尤其承压；4） 地缘政治格局反复，市场不确定性增加；5）美元指数与美债收益率走强，导致外资存在流出压力。
中邮证券研报指出，1）航空板块：我国针对日本、保加利亚等九国试行入境免签政策，并进一步优化免签政策，将免签停留期限自现行15日延长至30日。日本为当前我国国际航线航班量最为密集的目标国家，预计我国单向免签后入境客流有望进一步恢复，利好航班量增长，利好航空公司运力进一步消化。尽管当下公商务需求复苏还需时间，但随着经济逐步恢复，民航供需关系有望不断改善，抬升行业盈利水平，建议关注：春秋航空、吉祥航空等。2）机场板块：我国入境免签政策不断松动，长周期利好机场入境客流增长。机场板块短期股价或更多跟随消费板块整体趋势，长周期看，资本开支落地对长期业绩的影响仍存在不确定性，建议密切跟踪各机场未来几年扩建逐步落地后的成本及关联交易扰动。关注：上海机场、深圳机场等。
平安证券研报指出，短期外部风险扰动增加，A股市场缩量调整，波动进一步加大，但目前内部积极因素仍在累积，继续看好市场中期上行方向不变，中期继续建议关注政策支持和产业转型方向：以新质生产力和高端制造业代表的成长风格、国企改革以及资本市场并购重组的机会。
国金证券研报指出，以旧换新政策带动下家电消费情绪大幅升温，外销在欧美市场回暖+新兴市场需求带动下年内保持高景气。展望2025年，内销方面，以旧换新政策预计延续、政策力度或将加码，家电内销有望进一步修复。外销方面，欧美进入降息周期，地产对家电的拉动效果有望增强，美国库存水位健康，欧洲零售逐季回暖，预计成熟市场家电需求将进一步改善，新兴市场在渗透率提升、人口红利逻辑下需求延续性较强，整体看外需的高景气有望延续，建议关注三条投资主线：主线一，具备强竞争优势+产业周期向上的品牌出海。主线二，以旧换新政策加码下的黑白电资产。主线三，基本面触底+政策刺激下的地产后周期。厨电行业基本面底部已现，在以旧换新政策刺激+地产政策不断托底的背景下，厨电行业具备较强的修复弹性。
华安证券研报指出，市场风险偏好提振有待更加积极的政策信号或基本面持续显著改善。10月宏观经济数据明显改善，消费和地产销售回暖，国内有效需求不足的问题有所缓解，经济基本面呈改善态势，对A股形成一定支撑。但上述数据在此前高频数据中已有充分体现，并且临近年末，市场注意力聚焦在明年政策定调与规模，在基调更加明朗或基本面出现明显改善前，预计A股风险偏好提振仍需等待。
（亚汇网编辑：章天）
