2024-12-25 08:40:04
利率债二级
周二债市情绪消极，成交量小幅回升。国债期货10Y主力合约低开后先震荡走高，后又下调至低位震荡，最终全天收跌0.09%，振幅0.318%。联动银行间利率债现券上行。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净回笼2913亿元】中国央行今日开展641亿元7天期逆回购操作，因今日有3554亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2913亿元。
数据方面：无
一级市场：
28D249977加权利率0.3521%边际利率0.4173%全场倍数3.97倍边际倍数4.01倍
91D249978加权利率0.506%边际利率0.5462%全场倍数3.3倍边际倍数2.26倍
240021，1Y，加权利率0.6612，边际利率0.7512，全场倍数3倍，边际倍数2.85倍。招标结束前，中债估值0.85，二级市场BID/OFR在0.85/0.80位置，成交位置0.80，中标综收（缴款日）0.7512，中标综收较估值低9.88BP，较成交低4.88BP。240025，7Y，加权利率1.49，边际利1.53率，全场倍数4.13倍，边际倍数2.55倍。招标结束前，相似期限240018中债估值1.5850，二级市场BID/OFR在1.60/1.585位置，成交位置1.585，中标综收（缴款日）1.539，中标综收较240018估值低4.6BP，较240018成交低4.6BP。
二级市场：
国债方面：
51D贴现国债249968成交在0.8；1年国债240021成交在0.8-0.85；3年国债230015成交在1.2875-1.31；5年国债240001成交在1.355-1.38；7年国债240013成交在1.58-1.615；10年国债240011成交在1.686-1.72；30年国债2400006成交在1.9525-1.9975；
金融债方面：
1年国开200208成交在1.15-1.2；1年非国开240431成交在1.2-1.23；3年国开220208成交在1.345-1.365；3年非国开240313成交在1.36-1.38；5年国开240208成交在1.4375-1.48；5年非国开240315成交在1.505-1.525；7年国开220220成交在1.76-1.7925；7年非国开240307成交在1.65-1.66；10年国开240215成交1.755-1.795；10年非国开240430成交在1.785-1.82。
利率债短券
今日资金面先均衡后偏小紧，短券成交活跃，收益率大幅下行。
周二周三招标：
--
周三上市：
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今日招标：
28D249977加权利率0.3521%边际利率0.4173%全场倍数3.97倍边际倍数4.01倍
91D249978加权利率0.506%边际利率0.5462%全场倍数3.3倍边际倍数2.26倍1Y240021X2加权利率0.6612%边际利率0.7512%全场倍数3倍边际倍数2.85倍招标：
--
周二上市：
1Y240314X6
今日招标：--
地方债二级
今日地方债临近年底情绪较弱，下午开盘后收益率随市场上行2-3bp。
159D155800415山东债040.9票面3.49估值1.0166（一般债）
267D14755218上海110.9票面4.06估值1.2370（一般债）
1.1Y210501921北京债051.22票面3.21估值1.2767（项目债）
2.53Y227150922云南债271.4票面2.82估值1.3981（项目债）
2.99Y229206522深圳债511.375票面2.79估值1.3851（项目债）
4.6Y190528719安徽债111.47票面3.47估值1.5209（一般债）
4.64Y240571324云南债221.615票面1.97估值1.5946（一般债）
4.65Y80100622四川881.5票面2.82估值1.5337（项目债）
5.27Y200526020浙江债121.52票面2.87估值1.5428（一般债）
5.79Y19837023江苏债341.64票面2.73估值1.6404（一般债）
6.1Y240502924广东债141.67票面2.54估值1.6709（项目债）
6.37Y240528024广东债361.7票面2.34估值1.6917（项目债）
9.11Y19892924四川051.845票面2.59估值1.8412（一般债）
9.68Y240580724江苏债211.865票面2.22估值1.8454（一般债）
9.72Y240587724湖北债721.88票面2.18估值1.8630（项目债）
9.9Y247118624浙江债541.83票面2.13估值1.8204（项目债）
9.9Y247118424浙江债521.855票面2.13估值1.8204（项目债）
11.53Y210536821浙江债231.93票面3.66估值1.9219（项目债）
11.9Y17388121广东951.87票面3.48估值1.9167（项目债）
12.22Y220535322广东债171.94票面3.23估值1.9654（项目债）
12.38Y220570222广东债331.95票面3.23估值1.9758（项目债）
14.91Y247122524贵州债362.17票面2.40估值2.1475（项目债）
14.92Y247119524江苏债322.12票面2.26估值2.1164（项目债）
14.95Y247130924湖北债892.125票面2.18估值2.1243（项目债）
16.65Y210569321广东债662.155票面3.45估值2.1540（项目债）
19.92Y247119624江苏债332.17票面2.38估值2.1697（项目债）
19.93Y247123424贵州债402.23票面2.41估值2.2094（项目债）
19.95Y247128024内蒙古债292.2275票面2.30估值2.2094（项目债）
19.95Y19909024福建债442.18票面2.26估值2.1800（项目债）
19.96Y23287324江西812.2票面2.27估值2.1800（项目债）
29.76Y240598624广东债822.17票面2.21估值2.1705（项目债）
29.76Y240599724云南债31100票面2.21估值2.2100（项目债）
29.83Y247112524山东债602.205票面2.40估值2.1800（项目债）
29.94Y19908524湖南债602.18票面2.35估值2.1800（一般债）
29.95Y19909324福建债472.2票面2.26估值2.1800（项目债）
29.96Y247126924安徽债792.1875票面2.21估值2.1800（项目债）
29.96Y247126924安徽债792.185票面2.21估值2.1800（项目债）
29.96Y247126924安徽债792.18票面2.21估值2.1800（项目债）29.96Y23287024河南842.21票面2.20估值2.1800（项目债）
债券借贷
今天市场需求均衡，全天成交1537亿，较前一日减少110亿。
活跃券方面，240215和2400006需求大幅增加，需求以跨年为主，借贷余额分别增加84亿和37亿。240011需求继续保持旺盛，借贷余额增加11亿。供求方面2400006和240011非常紧张，240215跨年也开始转紧。其他国债的跨年受限于跨年额度有限总体偏紧。
价格方面240022、240014、240017、2400006上涨1bp，其他变化不大。
