2023-09-14 13:56:00
截至8月31日，有业绩记录的16409只私募证券产品今年以来整体收益率为1.92%。其中，9051只产品实现正收益，占比为55.16%。就五大策略私募业绩表现情况来看，债券策略领跑，期货及衍生品策略紧随其后，多资产策略排名第三，组合基金策略、股票策略则表现落后。
三重因素共振
债券策略私募业绩领跑
具体来看，债券策略延续了平稳增长势头，年内业绩表现在五大策略中居首。数据显示，截至8月31日，今年以来有业绩记录的1447只债券策略产品整体收益率为5.73%。其中，1214只产品实现正收益，占比为83.90%。
“年内债券策略私募业绩表现领跑五大策略，主要受基本面、政策面和资金面三重因素的共同作用。”厦门宁水私募基金管理有限公司研究员冀舟对《证券日报》记者表示。
期货及衍生品策略紧随其后，在年初业绩表现欠佳后开启“奋起直追”模式，年内收益从最初的落后攀升至五大策略第二名。数据显示，截至8月31日，今年以来有业绩记录的1840只期货及衍生品策略产品整体收益率为5.10%。其中，1173只产品实现正收益，占比为63.75%。
多资产策略则充分发挥了多资产组合配置的优势，表现略逊于债券和期货及衍生品策略。数据显示，截至8月31日，今年以来有业绩记录的2007只多资产策略产品整体收益率为3.52%。其中，1261只产品实现正收益，占比为62.83%。
上海黑翼资产管理有限公司（以下简称“黑翼资产”）相关负责人在接受《证券日报》记者采访时分析称：“从量化的角度来看，多策略是资产配置中攻守兼备的稳健选手。因为底层跨资产、策略多元，超额收益来源相对丰富，这类产品在复杂的市场环境中优势比较明显。既能在股票市场上行阶段表现出较强的进攻能力；又能在市场动荡阶段利用其他复合策略分散股市风险，有效降低回撤，攻守兼备。”
组合基金策略受股票拖累明显，今年以来业绩表现相对一般。数据显示，截至8月31日，今年以来有业绩记录的822只组合基金整体收益率为0.81%。其中，489只产品实现正收益，占比为59.49%。
股票策略今年以来的业绩表现与期货及衍生品策略截然相反，经历高开低走后，目前表现垫底。数据显示，截至8月31日，今年以来有业绩记录的10293只股票策略产品整体收益率为0.62%。其中，4914只产品实现正收益，占比为47.74%。
对债市保持乐观
A股进入较具吸引力时点
虽然股票策略整体业绩表现欠佳，但依然是高收益产品的聚集地。数据显示，前述实现正收益的9051只产品中，41只收益在100%及以上，128只收益介于50%至100%之间，754只收益介于20%至50%之间，而股票策略所占产品数量分别为24只、88只和517只，高收益产品占比遥遥领先于其余四大策略。
就债市方面，冀舟表示：“就目前的经济环境来看，逆周期调节政策或继续发力，叠加海外加息周期的转向预期，债市在短期调整后或仍继续向上，整体对债市保持乐观。”
在深圳市优美利投资管理有限公司总经理贺金龙看来，当前经济状况下，利率快速下行需要更多的政策刺激，而债市估值的吸引力伴随着经济稳增长政策得到提升。
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