主力资金来了！两大百亿级私募狂买ETF 什么情况？

  私募证券投资基金买ETF是不务正业吗？

  基金半年报披露季，场内交易的ETF在基金半年报中披露了十大持有人信息。数据显示，不少私募投资者砸下重金买入ETF。

  如“公奔私”知名基金经理周应波掌舵的上海运舟资本旗下2只产品首次进入嘉实上证科创板芯片ETF前十大持有人行列，百亿级私募盈峰资本旗下3只产品进入嘉实中证海外中国互联网30ETF前十大持有人行列。

  私募证券投资基金扫货ETF的目的何在？

  百亿私募加仓ETF

  8月28日，嘉实基金等多家公司披露旗下ETF产品半年报。不少ETF半年报中出现私募证券投资基金的身影，透露出私募机构投资轨迹。

  上海运舟资本旗下2只产品新进嘉实上证科创板芯片ETF前十大持有人行列，其中运舟成长精选1号和运舟顺势2号分别持有上述ETF份额1.19亿份、0.46亿份，分别占比2.36%和0.9%。

  上海运舟资本为私募证券投资基金，成立于2022年3月，同年7月正式完成登记备案，目前管理规模为100亿元以上，公司实际控制人、投资总监为“公奔私”知名基金经理周应波。

  上海运舟资本大手笔买入的嘉实上证科创板芯片ETF成立于2022年9月30日，这也是市场首批聚焦科创板芯片板块的行业ETF，最新规模急剧增长至二季度末的63.1亿元，其机构投资者持有份额占比也由去年底的31.12%增至49.85%。除了私募基金外，中国平安人寿保险、大家人寿保险等多家险资出现在嘉实上证科创板芯片ETF的十大持有人名单中。

  嘉实上证科创板芯片ETF年内净值涨幅达3.51%，其跟踪的上证科创板芯片指数是从科创板选取50家业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的核心公司作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

  百亿级私募盈峰资本旗下多只产品也在ETF的十大持有人名单中首次现身。如盈峰盈骊、盈峰盈嵩和盈峰盈衡持有嘉实中证海外中国互联网30ETF的份额分别为4603万份、1936万份和1800万份，占该ETF的比例分别为1.75%、0.74%和0.68%。

  嘉实中证海外中国互联网30ETF跟踪中证海外中国互联网30指数，该指数从香港及其他海外交易所选取30只中国互联网公司证券作为指数样本，以反映境外上市的中国互联网公司证券的整体表现。

  盈峰资本则是国内最早成立的阳光私募资产管理机构之一，其资产管理范围涵盖股票、可转债和稳健类FOF产品，管理资产规模超过100亿元。

  私募基金正成为公募产品的重要“买手”。除了较为知名的上海运舟资本和盈峰资本外，也有规模较小的私募基金公司旗下产品出现在ETF的持有人名单中。

  ETF成资金心头好

  近年来，私募基金买入公募产品的现象屡见不鲜。

  2022年公募基金年报数据显示，宁泉资产、桥水（中国）投资、迎水投资等多家百亿级私募旗下产品均出现在公募基金的十大持有人名单中。

  据统计，配置ETF的私募管理人从2018年年中的45家增至2022年年底的248家。

  数据显示，截至2022年底，新湖巨源泓湖百世风险平衡1号、或然赋益私募、宁苑沛华二号、东源投资中国成长价值套利增强型1号和旭兴六号等多只私募基金均出现在至少5只ETF的十大持有人名单中。

  不难发现，除了主观型私募外，还有量化私募也在积极布局投资ETF，如盛泉恒元量化套利专项84号、万坤全天候量化1号、思勰投资稳增量化1号、盛丰量化对冲0号在去年末均持有ETF。

  据悉，A股市场波动增加，ETF作为资产配置工具受到包括私募证券投资基金在内的投资人青睐。

  不过，私募证券投资基金买入公募基金产品常被市场质疑为“不研究个股反而去买公募”的偷懒行为。多数私募基金对此解释道，配置ETF的仓位较少，这种现象不会成为私募基金的主流操作。

  有私募基金表示，公司配置股票型ETF是希望借助于其工具型产品特征避免投资个股产生的单一风险事件，此外，近年来公募ETF产品类型逐渐丰富、覆盖行业越来越多，投资ETF可以使用较低成本实现策略的多样化，如商品ETF和一些覆盖港股、美股市场的跨境ETF，均是私募基金较为青睐的对象。投资范围局限于国内市场的私募基金可以通过配置以海外市场为标的的跨境ETF，达到配置海外市场的目的。对于量化投资基金而言，持有ETF或许是套利策略需求的持仓。

  此外，记者注意到，也有一些私募基金持有的ETF为货币型ETF或债券型ETF，或许是出于现金管理的需求。

  ETF规模不断扩容

  与场外基金相比，ETF基金具有手续费低廉、流动性好、透明度高的优势，可以像股票一样在证券账户内直接交易，近年来受到越来越多场内投资者的青睐。

  ETF工具化、细分化趋势愈发明显，吸引了个人投资者、私募基金、保险资金以及外资在内的众多投资者的青睐，希冀通过配置ETF进行组合配置。

  Wind数据显示，截至8月28日，ETF资产净值达到1.83万亿元，产品数量达到827只，其中跨境ETF、主题指数ETF、行业指数ETF、规模指数ETF数量分别达到96只、382只、75只和170只。

  ETF市场持续扩容和创新，一些紧跟市场热点的ETF的发行审核周期也大大缩短，让基金投资者有了更多选择。

  近期，A股市场持续震荡，不过，ETF市场继续被抄底资金买入。上周（2023年8月21到2023年8月25日），ETF份额增加285.49亿份，不少ETF的规模屡创历史新高。此前，华泰柏瑞沪深300ETF总规模于8月初超过1015亿元，成为国内股票ETF历史上首只规模站上千亿的ETF产品。

  除了投资端在加大ETF的布局，在供给端，无论是监管层面还是基金公司层面，均加大了对ETF的倾斜。近期指数基金审批速度明显加快，证监会官网显示，8月25日晚间，17只ETF产品获批，包括10只中证2000ETF和7只信创主题ETF。此外，今年头部的基金公司纷纷加速布局指数产品，ETF成为基金公司今年重要发力点。