2024-12-24 21:22:17
全球市场综述
1、欧美市场行情
美国三大股指期货涨跌不一，纳指期货涨0.2%，标普500指数期货涨0.07%，道指期货跌0.06%。欧股涨跌不一，欧洲斯托克50指数跌0.19%，德国DAX30指数跌0.18%，英国富时100指数涨0.53%，法国CAC40指数涨0.54%。
2、市场消息面解读
英国央行鸽派预期加速，市场关注明年降息路径
①尽管市场对英国央行明年采取鸽派政策的押注有所增加，但交易者对此反应相对平淡。市场预计，2025年英国央行将累计降息53个基点，这一预期高于上周四英国央行政策声明后的46个基点。
②英国央行的鸽派押注加速，主要是由于货币政策委员会（MPC）9名成员中有3人提议降息25个基点，而市场此前仅预期1人支持降息。6-3的投票分歧被市场解读为明年可能继续采取鸽派政策的信号，这对英镑形成了一定的下行压力。
③英国央行行长安德鲁·贝利在12月宣布维持利率不变后，避免承诺任何预先设定的降息路径。他强调：“由于经济存在高度不确定性，我们无法承诺2025年降息的时间或幅度。”
④不过，与市场普遍预期的温和降息路径不同，德意志银行的分析师预计英国央行明年将宣布四次降息，其中一次在上半年，剩余三次将在下半年实施。这一更激进的降息预期为市场提供了新的讨论焦点。
欧盟天然气储备快速消耗储气水平为75%
据英国金融时报报道，由于天气转冷导致需求上升，且欧洲大陆正面临海运进口量下降的问题，欧盟正以三年前能源危机以来的最快速度消耗其天然气储备设施中的天然气。行业机构欧洲天然气基础设施公司（GasInfrastructureEurope）的数据显示，从9月底天然气市场的补库季节结束到12月中旬，欧盟储气库的天然气储量已下降约19%。过去两年同期，天然气储量降幅仅为个位数。当时气温高于常年，使得在冬季供暖季很长一段时间内，储气库都保持相对充足，而且各行业因价格上涨抑制了需求。目前，欧盟的储气水平为75%，略高于西欧各国政府开始努力减少对俄罗斯进口依赖之前10年的平均水平。去年12月中旬时，储气水平接近90%。
俄联邦委员会主席：解决与乌克兰冲突的谈判将在明年开始
当地时间24日，在俄罗斯媒体播放的一则采访中，俄罗斯联邦委员会主席瓦莲京娜·马特维延科表示，解决与乌克兰冲突的谈判无疑将在明年开始。在当天播出的采访中，马特维延科表示，“我再次表达我的观点。毫无疑问，谈判进程将在明年启动。但在我看来，谈判过程将非常不简单。”此前，俄罗斯总统普京在年度记者会上回答关于“俄罗斯是否愿意在乌克兰问题上妥协”的提问时说，“政治是妥协的艺术”。他表示，俄罗斯一直愿意谈判，也愿意妥协，但对方拒绝了谈判。他强调，俄罗斯愿意在不预设条件的情况下开始谈判，但应该以伊斯坦布尔共识为基础。当地时间19日，乌克兰最高拉达主席鲁斯兰·斯特凡丘克就普京有关俄罗斯准备进行谈判的声明发表评论。斯特凡丘克表示，乌克兰只准备按照自己的谈判条件结束与俄罗斯的冲突。他指出，乌克兰的立场没有改变。
日本央行谨慎加息预期与美联储鹰派立场共振，美元走强日元承压
①周二，日本央行发布了10月会议纪要，再次强调若通胀趋势符合预期，将逐步加息，目标可能在2025财年末达到1.0%。会议纪要同时指出，货币政策将采取谨慎路径，重点关注基于工资驱动的经济增长，同时评估国内外的不确定性以及应对通缩压力的财政措施。
②上周，日本央行行长植田和男表示，央行倾向于等待更多数据，以判断明年工资增长是否能够保持上升势头，同时希望对特朗普经济政策的不确定性有更清晰的了解。市场普遍预计，日本央行不会在明年1月的下次货币政策会议上加息，而可能推迟到明年3月，这一预期继续拖累了日元的表现。
③与此同时，日本财务大臣加藤胜信对近期日元的快速贬值表示担忧，并重申政府将对过度抛售日元采取适当的干预措施。然而，日元的疲软还受到外部因素的影响，尤其是市场对美联储2025年更加鹰派前景的调整。基准10年期美债收益率近期达到自5月以来的最高水平，进一步强化了美元的吸引力。
④美元指数接近两年高点，即使12月美国消费者信心指数从此前的111.7下降至104.7，略低于预期，但美元仍未受到明显影响。此外，市场关注即将发布的里士满制造业指数，以在圣诞节前相对清淡的市场环境中寻找新的交易动力。
⑤总体而言，日本央行内部对货币政策前景的谨慎态度和美联储鹰派立场的强化，继续推动了美元走强，同时对日元构成下行压力。
以色列议会批准增加2024年预算以应对国防开支
以色列议会已投票最终批准一项法案，提高以色列赤字上限，并将2024年预算增加数十亿美元，以应对国防开支。该法案在以色列议会以62票赞成、52票反对的结果通过了二读和三读程序。该法案将以色列的赤字上限从目前的国民生产总值的6.6%提高到7.7%。提高上限将使政府能够在2024年预算中增加约330亿新谢克尔（约合90亿美元），其中绝大部分资金将用于国防开支。
泰国内阁同意维持2025年1%-3%的通胀目标
①泰国内阁批准了一项在2025年保持官方通胀目标不变的协议，这是泰国央行的一次胜利，因为它拒绝了提高目标的呼声，因为该目标将为进一步降息铺平道路。财政部副部长周二在曼谷总理主持的内阁会议后表示，内阁批准了央行和财政部之间的一项协议，将通胀目标维持在1%至3%的范围内；
②泰国当局现已连续第五年同意维持目标范围，尽管由于高额家庭债务拖累消费者支出和产品价格，实际通胀率往往低于预期。该协议还标志着央行和泰国政府之间在利率和振兴经济最佳方式方面发生冲突后的紧张关系得到缓解。央行无视政府降低借贷成本的呼吁，上周将基准利率维持在2.25%不变，并表示在全球不确定性上升的情况下，目前的中性立场适合经济；
③随着美国当选总统特朗普威胁对进口产品征收高额关税，将价格区间保持在适度水平预计将为央行提供足够的火力来应对未来的风险。根据泰国法规，财政部和泰国央行必须就价格目标达成一致，然后才能将其定为官方目标。通货膨胀率未达到央行今年的目标，前11个月平均为0.3%，不过央行预计本月将回到该区间的下限。11月份为0.95%，连续六个月低于官方目标下限。货币政策委员会上周表示，由于中期通胀预期很好地锚定在目标范围内，该指标预计明年均值为1.1%。
乌克兰正在研制能打到莫斯科的导弹
① 据《经济学人》杂志，乌克兰正在研制能打到莫斯科的导弹。由于外国援助具有不确定性，乌克兰正在尝试重建自己的导弹工业，当前正在研制超过10款导弹，其中包括“特列姆比塔”。报道称，这款导弹的基础型时速可达400公里，射程200公里；
② 报道说：“正在研制更大、更强的型号，能打到莫斯科。”导弹最后阶段的现场测试结束后就会量产；
③ 乌克兰安全部门高官向该杂志称，国家需要至少一年才能生产出数量、射程和战力“能够对俄罗斯构成重大威胁”的导弹。但《经济学人》指出，到那时“很多事情可能会发生变化”。
澳洲联储会议纪要显示对通胀达标更有信心，但宣布胜利还为时过早
澳洲联储12月政策会议纪要显示，央行对于通胀正在持续地向目标水平靠拢更有信心，但鉴于近期消费上升以及就业市场依然紧俏，现在就断定抗通胀取得胜利还为时过早。根据周二发布的12月政策会议纪要，澳洲联储理事会讨论了未来放松政策以促进经济增长或者维持利率在当前限制水平的情景。理事会认为两种结果皆有可能，并决定维持利率在4.35%不变，称最近的数据不足以改变政策前景。交易员现在预计澳大利亚央行明年2月启动降息的概率超过三分之二，并完全押注央行在7月末之前将有两次降息。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：20，欧元/美元下跌，现报1.0399，跌幅0.07%。纽市盘前，欧元兑美元价格在经历了昨天的短暂上涨后，回到了下跌状态，以恢复预期的日内熊市，其目标是从测试1.0333美元开始，突破1.0333美元代表着走向1.0250美元作为下一个主站的关键。
英镑/美元：截止北京时间21：20，英镑/美元上涨，现报1.2553，涨幅0.14%。纽市盘前，GBPUSD价格在重新测试了头肩顶形态的破颈线后，熊市反弹，恢复了日内和短期的预期熊市趋势，朝着达到1.2400美元的负目标前进。
现货黄金：截止北京时间21：20，现货黄金上涨，现报2613.63，涨幅0.04%。纽市盘前，金价测试了EMA50，并保持其稳定性低于EMA50，开始提供负面交易，暗示将恢复日内熊市趋势，等待超过2600.00美元障碍，以加强目标2555.00美元的机会，这代表着我们的下一个负站。
现货白银：截止北京时间21：20，现货白银下跌，现报29.515，跌幅0.38%。纽市盘前，白银价格继续在29.63美元水平附近波动，我们需要监测该水平的价格，因为突破该水平将阻止最近建议的熊市浪潮，并导致价格转向上涨。
原油市场：截止北京时间21：20，美油上涨，现报69.71，涨幅0.69%。纽市盘前，原油价格昨日面临负面压力，逼近横盘区间的支撑线68.65美元，并大幅反弹至EMA50附近，维持在上述支撑线和70.58美元阻力所代表的横盘区间内，等待突破其中一个水平，以明确检测其下一个目标。
4、机构观点
德意志银行：欧洲央行降息历史预示2025股市向好
德意志银行分析师在一份报告中表示，从历史上看，欧洲央行首次降息后的12个月内，欧洲股市平均上涨约20%，这对2025年是个好兆头。欧洲股市目前略低于欧洲央行6月份开始降息时的水平。因此，德意志银行对其前景持乐观态度。分析师表示：“在股市基本持平6个月，而欧洲央行进一步加快降息的可能性越来越大之后，我们相信市场将开始回归历史模式”。
（亚汇网编辑：冰凡）
