2024-12-19 21:28:06
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货上扬，以蓝筹股为主的道指期货涨0.30%；标普500指数期货涨0.37%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.27%。欧洲股市涨跌，德国DAX指数跌0.91%；法国CAC40指数跌1.06%；英国富时100指数跌1.15%。
2、市场消息面解读
英国央行意外投票结果引发市场波动
①英国央行货币政策委员会（MPC）意外以6-3的投票结果维持利率不变，导致英镑兑欧元跌至盘中低点。②欧元兑英镑升至0.8266的高点，因市场对MPC投票结果感到意外。③Ramsden、Taylor和Dhingra三位委员投票支持降息25个基点，而市场原本预期的投票结果为8-1。④0.8223成为欧元兑英镑33个月的新低。⑤阻力位包括0.8270和0.83，周五将有大量0.8300期权到期。⑥英国央行下一次利率决定将在2月6日，紧随预期中的欧洲央行降息之后。⑦英国11月零售销售数据将于周五发布，市场预期环比增长0.5%，同比增长0.8%。
欧洲债券收益率与美联储利率决策
①在美联储宣布降息但暗示2025年将放缓宽松步伐后，欧元区债券收益率周四跳升，尽管升幅不及美国。德国10年期国债收益率，作为欧元区的基准，上涨5个基点至2.286%，触及11月22日以来的最高水平。收益率与价格呈反向变动。
②美国与德国10年期国债的利差在周四略微缩小至224个基点，但仍是2019年以来最宽水平，此前美国国债收益率在周三大幅上升。
③美国10年期国债收益率在利率决策后升至5月底以来的最高水平，周四继续上升3个基点至4.531%。
④自9月以来，欧元区与美国政府债券市场之间的差异一直在稳步扩大，反映了不同的利率前景。美联储对进一步降息持谨慎态度，而欧洲经济的低迷则给欧洲央行施加了更大的降息压力。
⑤美联储如预期降息25个基点，但主席杰罗姆·鲍威尔表示，进一步降低借贷成本现在取决于在降低通胀方面取得的进一步进展。
⑥市场已经在关注特朗普政府下可能出现的广泛经济变化及其对通胀的影响。"美联储比预期更鹰派一些，但仍有很多不确定性，因为还取决于特朗普具体会做什么，"荷兰合作银行的高级利率策略师林·格拉汉姆-泰勒表示。
⑦货币市场现在预计美联储在2025年只会降息34个基点。
⑧意大利10年期国债收益率升至11月26日以来的最高水平，最后上涨8个基点至3.479%。
⑨意大利与德国国债收益率之差扩大4个基点至118个基点。
⑩德国两年期国债收益率，对欧洲央行利率预期敏感，上涨2个基点至2.06%。
英国央行或更倾向于再次押注（明年）降息三次
分析师Sam表示，英国央行将利率维持在4.75%不变，超出交易员和经济学家的预期。但投票结果的分歧令人感到意外——此次会议以6比3的投票结果决定维持利率不变，市场预期投票结果为8比1。英国央行行长贝利表示，央行无法对2025年降息时机或幅度作出承诺。这似乎再次指向我们在过去几天看到的对降息押注的巨大转变。交易员们现在加大了对英国央行降息的押注，将2025年的降息定价推高至62个基点左右。这意味着他们更倾向于再次押注（明年）降息三次。
意大利经常账户盈余增长
①意大利2024年10月的经常账户盈余大幅增至56.28亿欧元，较去年同期的27.47亿欧元增长显著，创下自2021年7月以来的最高水平。②盈余增加主要是由于初级账户由去年同期的6.42亿欧元赤字转为11.25亿欧元的盈余。③商品盈余从52亿欧元增至57.5亿欧元，服务赤字从9.01亿欧元减少至2.44亿欧元。这一变化反映了意大利对外贸易状况的积极改善。
瑞典央行利率预测
①瑞典央行预计2024年第四季度政策利率平均为2.99%，而此前预测为3.11%，显示央行对短期利率的预期更为保守。②对于2025年第一季度，瑞典央行预计政策利率平均为2.44%，低于此前预测的2.61%。③瑞典央行对2025年第二季度和第三季度的预测分别为2.26%和2.25%，均低于此前的2.38%和2.30%预测。④对于2026年和2027年第四季度，瑞典央行预计政策利率将稳定在2.25%，与此前的预测一致。这些数据反映了瑞典央行对未来几年利率走势的预期。
德国劳动力市场新动态
①德国工商联会（DIHK）的最新调查显示，德国企业面临的劳动力短缺问题有所缓解。根据对23000家公司的调查，难以填补职位空缺的企业比例从上年的50%下降至43%，这一变化可能反映了经济疲软对劳动力市场的影响。
②德国11月份失业人数上升至286万，接近300万，失业率预计将从2023年的5.7%升至6.0%。这一数据表明，尽管劳动力短缺问题有所缓解，但失业率的上升也不容忽视。
③DIHK报告中提到，熟练工人短缺的情况依然严重，招聘要求与应聘者资格不匹配是主要原因。工业领域难以填补空缺的企业比例从去年的54%下降到43%，显示了劳动力市场结构性问题的部分改善。
④DIHK副首席执行官Achim Dercks指出，高昂的能源成本、经济政策不确定性以及国际竞争对企业构成了挑战，这些因素抑制了对人才的需求，同时也在一定程度上缓解了劳动力短缺。
⑤建筑行业和土木工程行业劳动力短缺问题依然突出，分别有53%和61%的公司报告难以填补职位空缺。服务业中超过四成的企业也面临同样的挑战，这进一步凸显了德国劳动力市场的复杂性。
欧洲汽车11月销量下降，法国和意大利降幅最大
① 周四公布的行业数据显示，受法国和意大利销量大幅下滑以及德国销量停滞的影响，11月欧洲新车销量再次转为下滑。欧洲汽车工业协会（ACEA）的数据显示，电动汽车 （EV） 销量的放缓仅被混合动力汽车注册量的增长部分抵消，混合动力汽车注册量连续第三个月超过汽油汽车。欧洲汽车制造商正努力应对需求疲软、生产成本高昂以及如何管理向电动汽车的转变。欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟（EFTA） 11月注册的新车数量同比下降2%至106万辆；
② 在品牌方面，大众汽车在欧盟、英国和EFTA的注册量增加2.8%，雷诺增加9.2%，Stellantis则减少10.8%。受法国和德国销量大幅下滑的影响，欧盟11月纯电动汽车（BEV）销量下降9.5%，而混合动力汽车（HEV）销量则增长18.5%，连续第三个月实现增长。11月欧盟销售的电动汽车占乘用车注册量的 55.8%，高于去年同期的 51.8%。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：25，欧元/美元上涨，现报1.0411，涨幅0.56%。纽市盘前，欧元兑美元价格显示出更多的看涨倾向，以测试1.0400美元的障碍，等待获得推动价格再次下跌的负面动机，并恢复今天的预期看跌趋势，提醒您我们正在等待突破1.0333美元，以确认打开访问1.0250美元的道路，作为下一个目标，而预期的下跌将保持有效，除非突破1.0475美元并持有高于1.0475美元。
英镑/美元：截止北京时间21：25，英镑/美元上涨，现报1.2619，涨幅0.34%。纽市盘前，GBPUSD价格以明确的积极性交易，以攻击1.2615美元水平，并试图确认突破该水平，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为确认突破将推动价格继续上涨，并将1.2735美元作为下一个积极目标，而在1.2505美元以下盘整将恢复其下一个目标位于1.2505美元的熊市波。
现货黄金：截止北京时间21：25，现货黄金上涨，现报2604.41，涨幅0.73%。纽市盘前，自上午以来，金价在2615.00美元水平附近波动，等待收集负面动力，以帮助推动价格恢复今天的预期看跌趋势，其下一个目标达到2555.00美元，注意EMA50支持建议的看跌波，除非突破2655.00美元并保持在其上方，否则将保持有效。
现货白银：截止北京时间21：25，现货白银下跌，现报29.244，跌幅0.29%。纽市盘前，银价位于29.63美元下方，因此，今天的预期熊市趋势没有改变，其下一个主要目标位于28.40美元，提醒您突破29.63美元并保持在此上方将停止熊市，并导致价格转向上涨。
原油市场：截止北京时间21：25，美油上涨，现报70.030，涨幅0.03%。纽市盘前，原油价格在EMA50附近波动，只要价格低于70.58美元，熊市趋势情景将在今天保持有效，等待获得负面动机，以帮助推动价格实现我们在68.65美元的下一个目标，提醒您打破它将导致价格直接访问67.55美元。
4、机构观点
道富环球：日本央行在美联储鹰派降息后按兵不动，日元或下探新低
道富环球投资管理公司亚太经济学家Krishna Bhimavarapu表示，尽管经济数据良好，但日本央行早些时候没有加息。这一决定是在美联储降息25个基点之后做出的。Bhimavarapu表示，尽管美联储明年可能采取鹰派立场的迹象越来越明显，但日本央行的按兵不动表明，日元不仅可能保持疲软，还可能触及新低。日本央行还进行了一次政策评估，承认非常规货币政策的负面影响，同时评估其对经济的总体影响是积极的。Bhimavarapu认为，这表明日本央行近期不太可能采取任何强硬举措。
（亚汇网编辑：冰凡）
