2023-09-18 16:28:16
近期，黄金价格持续攀升，成为投资者追捧的“香饽饽”。在此背景下，私募机构也通过多种渠道配置黄金。谈及黄金后市机会，市场人士表示，短期内黄金价格可能有所回调，但长期配置价值依然存在。
近期，国内金价再创新高。东方财富Choice数据显示，截至9月15日收盘，上期所沪金主力合约2312收报496.72元/克，创下该合约上市以来新高。自年初以来，该合约上涨13.8%。从国际市场来看，北京时间9月15日，COMEX12月黄金期货报1932.8美元/盎司。
黄金价格的上涨带动了黄金ETF净值的上涨。同源数据显示，截至9月14日统计数据，14只黄金ETF净值创下年内新高。今年以来境内黄金ETF平均回报率超13%。
与此同时，A股市场黄金板块也发力走高。截至9月15日下午收盘，黄金板块当日上涨0.55%。年内该板块上涨29.56%。
面对黄金价格飞涨，私募机构已提前配置。某私募人士表示，私募会通过多种渠道配置黄金，比如商品黄金、黄金ETF和黄金类股票。
上市公司半年报显示，知名私募仁桥资产旗下的仁桥泽源股票私募证券投资基金产品成为湖南黄金的新进前十大流通股股东，持股数量为810.76万股。而同只产品早已提前布局西部黄金，持有250.8万股。
一些私募则通过黄金ETF进行布局。公募基金中期报告显示，千亿级私募桥水（中国）投资旗下的多只产品在二季度出现在博时黄金ETF、华安黄金易ETF、易方达黄金ETF的黄金ETF的前十大持有人名单中。
有业内人士表示，对于一部分私募来说，配置黄金ETF并非长期投资，仅将其作为一种套利手段。“可以利用二级市场的黄金ETF与一级市场黄金ETF折溢价的大小进行高频套利”。
此外，一些私募机构还通过配置商品黄金来进行套利。目前，商品黄金价格处于高位，某私募人士称，贵金属期货价格暴涨暴跌，风险较大，近期可以以“高空低多”的思路来进行操作。“关注上方1920美元/盎司压制位与下方1890美元/盎司左右支撑位。为了锁定盈利，考虑在1900美元/盎司附近使用期权。”该人士称。
除了期权，还可以使用跨市场同期套利的方法实现对黄金投资的风险对冲。上述人士表示，比如在上期所的黄金品种与芝加哥商品交易所的黄金品种之间进行跨市场套利，从而对冲风险。
黄金市场火热的上行势头能否延续？
国金证券研报表示，美联储的表态引发市场对其继续加息的担忧，这对贵金属和有色金属等金融属性较强品种的行情形成压制。同时人民币汇率下行势头有所缓解，短期内不支持国内黄金价格进一步走高。不过，从中期来看，一旦美国通胀反弹得到控制，美国的货币政策难以长期维持高利率水平，本次黄金的回调可能会成为较好的建仓机会。
翼品资产基金经理周鑫认为，从经济周期来看，国内经济稳步复苏，美联储的缩表周期趋于尾声，面临由强势美元转向弱势美元的拐点，金价的货币属性对金价有着明显的支撑作用。现阶段金价处于高位，短期来看可能有回调风险，但是随着货币政策的转向，黄金的长期配置价值会更高。
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