2023-03-01 21:03:25
面对近期震荡的市场，私募整体谨慎乐观的态度明显体现在仓位变化上。
截至2月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79%，较1月底小幅下降2个百分点。从仓位分布来看，仓位在五成及以上的私募基金占比仍高达97%，仓位在八成以上(不含满仓)区间的私募占比为68%，与1月底持平。五成仓位以下的私募占比为3%，环比小幅上涨2%。
沪上一位私募研究员坦言，去年11月至今年1月，在市场反弹过程中私募业绩逐步修复，部分机构存在止盈需求，进行了小幅减仓。与此同时，2月属于业绩真空期，上市公司基本面以及宏观数据情况尚未得到验证，很多标的经过前期反弹后性价比产生变化，部分私募会结合调研情况进行调仓换股，也导致了整体仓位小幅下调。
值得一提的是，尽管短期仓位小幅下降，私募的加仓意愿依旧较强。私募排排网调查数据显示，目前44%接受调查的基金经理3月打算增仓，32%的基金经理打算维持仓位不变，仅有24%的基金经理打算减仓。
源乐晟资产在接受采访时表示，国内经济修复的过程虽然难以一蹴而就，但经济修复的趋势较为确定，市场短期的震荡盘整或许正是投资布局的良机。目前市场并未对上市公司盈利给予充分预期，沪深300的股息率也处于2010年以来的较高水平，因此从经济基本面的维度，公司对于后续市场相对乐观。
泰旸资产也坦言，从全年维度看，中国经济复苏确定性较高，以消费为代表的内需行业将持续涌现投资机会，但后续在投资层面上要仔细甄别上市公司恢复的持续性，避免将低基数效应及报复性回补误判为高成长。另外，经济复苏也会给周期类资产带来投资机会，但需要综合考量此类资产在供需情况、价格周期以及盈利改善空间上的变化，并谨慎把握买点和交易节奏。
