美元/加元基本面综述:
6月初,加拿大央行如期降息25个基点至4.75%,并称预计进一步降息将是合理的。
结果刚刚过去几周,刚刚公布的加拿大5月通胀年就来了一个猛虎下山:从4月的2.7%大幅反弹至2.9%——早早就已经出现的降息预期,在不少程度上影响了最新的通胀数据。
结果就是加拿大央行的脸被打肿,本来预期是7月继续降25个基点,结果现在变成了:下次?下次也不知道啥时候了……在一定程度上,加拿大这是在为美国降息“探路”,因为加拿大跟美国的政策利率趋势长期如影随形,因为北美自贸区建立之后,人流、物流、金流自由流动,两个市场高度互通。
同时,尽管两国高利率的“压力点”不同,但是从“总表”来看,都面临强大的降息需求,但无奈通胀实在太顽固……加拿大央行脸被打肿
6月初将宣布降息的会议上,加拿大央行洋溢着一片鸽派气氛:7月份会接着再降呀,同志们让你们久等了。
结果不到三周,通胀数据给了一个下马威:5月2.9%的数据不仅仅比4月份的2.7%大幅拉升,而且更让市场预期崩溃的是:原先预期是5月份继续降到2.6%呀,怎么一下子反弹了这么多!?
简单从数据来看,加拿大所有的通胀项目可谓是全面大幅反弹:
加拿大统计局表示,超市食品杂货价格出现了自2023年1月以来最大的涨幅;租房者的压力继续加大:5 月份租金上涨8.9%,高于4月份8.2%的涨幅;不仅仅是房租,服务业价格都在大涨。
这份数据一出现,浇灭了市场对7月份继续降息的预期,并对未来也迷茫了。
加拿大5年期债券收益率大幅反弹25个基点,目前的收益率仅仅比高点低了25个基点,市场对下次降息已经没有了预期。
加拿大的困境
加拿大央行之所以“积极”率先降息,在很大程度上是考虑到,加拿大的房贷即将迎来疫情以来的“五年大限”,疫情期间以极低利率2-3%加杠杆买的大房子,马上就要集体面临重定价,如果不降息很多“房奴”面临的重定价的价格将是6-7%!
此前很多已经到期限的固定利率贷款(固定2-3年),已经被加拿大的商业银行采用只还息暂不还本的方式,暂时“稳定”住——这么做可以让每个月的还款金额基本不变,但是还款期限延长;但是随着时间的推移,不可能让所有房贷都这么转下去——目前加拿大有大约2500亿的房贷期限超过了35年,标准房贷期限是25年,最多30年,但是由于商业银行为了避免大量房贷违约的“骚操作”,大量房贷期限被延长,而且比例越来越高。
如果不降息,等美联储降了再跟着降,那加拿大可能没有时间了:用不了1年就会有大量房产因为房贷重定价压力而上市,继而让房市出现螺旋式下降风险,并最终通过连锁反应让整个经济大厦倾覆。
加拿大经济本来就只有三个主要支柱:房产、石油矿产和移民,其中房产目前是最大支柱。
如果房产倒了,其他两个现在也撑不起来(石油价格上不太去,移民最近又开始大幅收紧),整个经济岌岌可危。到时候出了事,央行不降息就难辞其咎——这次降息可以说是政治压力巨大,此前各级政府和媒体都在接连发声要求降息。
同时,政府下属的金融监管机构也不断警告:如果再不降息就要发生房贷违约潮和经济危机!
美元/加元技术面分析:
美元兑加元价格今天以新的积极态度开始远离1.3690美元的水平,注意到价格完成了形成倒头肩底的形态,出现在次要图像上,这支持了实现从1.3700美元开始,然后是1.3845美元的积极目标的预期。
因此,我们将继续建议未来一段时间的看涨趋势,注意保持在1.3690美元上方是实现预期目标的主要条件。
今天的预期交易区间在1.3670美元支撑和1.3800美元阻力之间。
趋势预测:看涨
(亚汇网编辑:冰凡)