ACY稀万：两大原因助攻美元走势，美元创两年新高！美国本周最重要数据来袭

  美元指数周四盘中最高触及108.480，超过上一交易日触及的108.180，这是2022年11月以来的最高水平，此前美联储降息并发出2025年货币政策宽松轨迹将放缓许多的信号；而在日本央行维持利率不变后，日元兑美元走软。

  美国防预算再创新高！经济数据巩固美联储鹰派立场，美元创两年新高

  货币政策因素：12月19日凌晨，美联储如预期般降息25个基点，但点阵图显示明年预计仅降息2次，每次25个基点，远远低于9月公布的“降息4次，每次25个基点”。这一鹰派姿态向市场传递了未来降息次数减少、进一步降息门槛拉高的信号，支撑美元走强 。

  经济数据因素：美国经济数据表现强劲，今年经济预计增长2.5%，2025年有望增长2.1%，失业率稳定在较低水平，通胀率也处于可控范围内。良好的经济基本面为美元提供了支撑。

  全球宏观形势因素：全球贸易格局和去美元化趋势虽在一定程度上削弱了美元的霸权地位，但并未根本动摇其国际地位。在全球经济增长存在不确定性的情况下，投资者对美元的避险需求依然存在，这也推动了美元的走强 。

  具体数据方面，美国第三季度国内生产总值(GDP)环比年率终值为成长3.1%，强于预期，也助力美元从盘初的跌势中转为走高。该数据验证了美联储对放松政策采取较慢步伐的新立场。而上周初请失业金人数下降至22万人，降幅高于预期，也成为一个佐证。

  在美联储利率决议导致收益率和美元走高之后，周三全球其他主要货币纷纷下挫。不过，周四市场因假期季来临而交投清淡，许多货币在震荡中出现反弹。

  本周有多家央行举行其2024年最后一次政策会议。日本央行一如预期维持利率稳定，但由于日本央行行长植田和男在会后新闻发布会上没有透露太多信息，日元大幅下跌。美元兑日元上涨1.63%，至157.55，交投在7月以来的最高水平。瑞银驻纽约的外汇策略师Vassili Serebriakov说，主要焦点集中在各家央行的决议上，这些决议总体上对美元非常有利。美联储鹰派降息，日本央行鸽派按兵不动，这可能是主要的两个驱动因素。

  者在等待周五公布的核心 PCE 数据(美联储首选的通胀指标)，以进一步了解经济前景的线索。市场预计该指数将显示，11月整体和核心PCE物价指数环比均上涨0.2%，同比涨幅料分别为2.5%和2.9%(前值分别为2.3%和2.8%)，该预期偏向继续压制金价。

  投资者一直在寻找日本央行即将收紧的暗示，尤其是在美联储一天前的会议上发出鹰派基调之后。但日本央行行长植田和男重申，决策者需要更多时间来评估后续的经济数据，以及美国当选总统特朗普政策的影响。

  瑞银驻纽约的外汇策略师Vassili Serebriakov说，"主要焦点集中在各家央行的决议上，这些决议总体上对美元非常有利。美联储鹰派降息，日本央行鸽派按兵不动，这可能是主要的两个驱动因素"。

  Lazard驻纽约首席市场策略师Ronald Temple表示："自大选以来，美国的利率预期上升了，但在美国以外的地区，不管是欧洲央行还是其他大多数央行，利率预期都下降了。而这造就了强势美元，因利率差距扩大有利于美国，因此我认为大家应该预期美元会进一步走强，因为我不认为利率市场或货币市场已经完全消化了关税的影响。"

  市场预期分析

  部分海外对冲基金认为短期内美元指数有望站上110整数关口 。市场普遍预期美元在短期内将继续保持强势，但也有部分投资机构对美元强势行情的持续性存疑，认为美元汇率在冲高后可能面临获利了结风险而出现回落 。

  技术上看据英为财情。从移动平均线来看，MA20、MA50、MA100和MA200均显示买入信号。技术指标方面，STOCH(9,6)、MACD(12,26)、Williams %R、Ultimate Oscillator、Bull/Bear Power(13)等指标也显示买入信号 。整体来看，技术面显示美元短期走势偏强。