2024-10-25 23:02:17
利率债二级
周五债市交投情绪积极，成交量降低。国债期货10Y主力合约平开宽幅震荡，最终全天收跌0.03%，振幅0.15%。联动银行间利率债现券收益率下行。
公开市场方面：
【中国央行市场操作当日实现净投放1842亿元本周实现净投放12571亿元】中国央行今日开展2926亿元7天期逆回购操作，因今日有1084亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1842亿元。本周，中国央行进行22515亿元逆回购操作，因本周有9944亿元逆回购到期，本周实现净投放12571亿元。
数据方面：无
一级市场：
240309X6，1年期，加权利率1.4675%，全场倍数2.26倍，边际倍数1.59倍。中债估值1.755，招标结束前，二级市场对峙在1.75/1.745位置，成交在1.75，中标综收：1.5639（缴款日），中标综收较估值低19.11BP，较成交低018.61BP。
240312X3，2年期，加权利率1.7002%，全场倍数3.58倍，边际倍数4.79倍。中债估值1.8349，中标综收：1.7434（缴款日），中标综收较估值低9.15BP。
2400006X2，30年期，加权利率2.3824%，全场倍数2.32倍，边际倍数4.1倍。中债估值2.355，招标结束前，二级市场对峙在2.3725/2.37位置，成交在2.3725，中标综收：2.3853（缴款日），中标综收较估值高3.03BP，较成交高1.28BP
二级市场：
国债方面：
59D贴现国债249957成交在1.34；1年国债200005成交在1.46-1.47；3年国债240003成交在1.62-1.64；5年国债230022成交在1.81-1.83；7年国债240006成交在2.03-2.055；10年国债240004成交在2.16-2.175；30年国债230023成交在2.3175-2.3425；
金融债方面：
1年国开200203成交在1.59-1.62；1年非国开240401成交在1.69-1.70；3年国开240202成交在1.805-1.825；3年非国开220402成交在1.87-1.88；5年国开230208成交在1.87-1.90；5年非国开240305成交在1.9375-1.955；7年国开210205成交在2.12-2.135；7年非国开240307成交在2.11；10年国开240205成交在2.245-2.2575；10年非国开230420成交在2.2575-2.27。
利率债短券
今日资金面总体较为均衡，短券成交活跃，短券收益率小幅震荡。
下周一招标：
91D240412330亿
下周一上市：
91D249964
182D249963
1.0548Y240431X3
今日招标：1Y240309X6加权利率1.4675%边际利率--全场倍数2.26倍边际倍数1.59倍
地方债二级
今日地方债日内交投清淡，收益率震荡上行，尾盘时稍有回暖，但由于最近新发较多，受发行影响，整体买盘较为谨慎。
239D80915824北京401.58票面1.65估值1.5810（项目债）
1.12Y229206022浙江债631.635票面2.56估值1.6286（项目债）
1.69Y230561423浙江债301.735票面2.32估值1.7278（项目债）
4.05Y19888523贵州331.98票面2.77估值1.9694（一般债）
4.07Y19889323黑龙江371.98票面2.77估值1.9708（一般债）
4.27Y190502919江苏债011.88票面3.38估值1.9006（一般债）
5.23Y230506323四川债012票面2.96估值1.9986（一般债）
5.23Y230506323四川债012.01票面2.96估值1.9986（一般债）
6.47Y240520424黑龙江债032.19票面2.39估值2.1797（一般债）
6.55Y240528924辽宁债072.19票面2.38估值2.1816（一般债）
6.59Y240535524兵团债012.175票面2.36估值2.1346（一般债）
9.76Y240562224浙江债282.2875票面2.29估值2.2764（项目债）
9.92Y240593124浙江债352.26票面2.10估值2.2582（一般债）
9.99Y247109824广西债352.27票面2.18估值2.2653（一般债）
14.92Y240598924江苏债272.355票面2.17估值2.3545（项目债）
19.68Y240550024黑龙江债132.4225票面2.48估值2.4319（项目债）
25.93Y16098920宁夏152.405票面4.12估值2.3922（一般债）
25.93Y16098920宁夏152.4票面4.12估值2.3922（一般债）
29.65Y240545224湖南债212.4175票面2.61估值2.3950（项目债）
29.99Y247108224广东债872.4票面2.36估值2.3890（项目债）
债券借贷
今天市场需求旺盛，全天成交1995亿，较前交易日增加69亿。
活跃券方面240011和240210需求继续增加，其中240011的需求增加更加明显。目前这两只券不论月内还是跨季均较为紧张。30年国债方面今天较为平稳，由于中午有2400006的增发，该券出现了一波短期的借券需求。其他活跃券需求平稳，供应充足。
价格方面10年国开总体持平，7年国债下降1bp，其他总体变化不大。
