2024-12-29 14:30:54
【公告掘金】
中设股份（002883.SZ）：终止筹划重大资产重组事项
一拖股份（601038.SH）：终止重大资产出售事项
启迪环境（000826.SZ）被纳入失信被执行人名单
【热点掘金】
一、贵州茅台-600519-穿越周期，稳中求进，共创茅台新辉煌
利好：12月25日，贵州茅台酒2025年经销商联谊会在贵阳国际生态会议中心举行。王莉总经理对茅台在24年取得的成绩表示了肯定，并提出：公司在25年面对“三期叠加”的外部挑战时，将在产品需求端做出调整，巩固基础，投放新产品；充分利用10大渠道，增加消费者触达，强化消费者培育；同时做好产品转型，把握市场结构变化，提升客群，场景，服务三大方面茅台酒的供需适配性。最终为“十四五”收官之年交出完美答卷。预计24-26年公司营业收入为1732.4/1906.0/2076.7亿元，同比增速为15.1%/10.0%/9.0%，归母净利润为868.2/960.3/1048.8亿元，同比增速为16.2%/10.6%/9.2%，维持“买入”评级。
二、新锐股份-688257-被低估的出口型矿山耗材隐形冠军
利好：公司是国内矿山耗材隐形冠军，本部核心产品为牙轮钻头，通过并购横向拓展顶锤式钻具与潜孔钻具。2023年，矿山开采耗材产品营收占比46%，由于其毛利率水平较高，利润贡献度明显超过50%。2）公司主要靠海外市场盈利（主要为澳洲及南美），2023年海外收入占比48%，海外市场毛利率一般比国内高10-15个百分点，因此海外市场利润贡献度也明显超过50%。参考最新业绩报告，我们调整公司24-26年营业收入19.0/23.3/27.7亿元的预测至18.5/25.5/30.8亿元，调整24-26年EPS 1.11/1.40/1.75元的预测至0.99/1.40/1.83元，2024/12/27股价17.98元对应PE为18、13和10倍。公司是出口型矿山耗材隐形冠军，长期成长空间大，给予公司2025年18倍PE，目标价25.20元，维持“买入”评级。
三、公牛集团-603195-民用电工版图广阔，新能源业务进而有为
利好：公牛集团是国内领先的民用电工产品制造商。公司早期专注于以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售，此后凭借产品研发、渠道覆盖、品牌营销以及供应链等综合优势逐步拓展业务领域，目前已形成电连接（转换器+数码配件等）、智能电工照明（墙壁开关+LED照明+智能无主灯+生态品类）、新能源（储能业务+新能源充电桩等）三大业务板块，积极成为国际民用电工行业领导者。2016-2023年，公司营业收入由53.66亿元增长至156.95亿元，CAGR为14.36%；归母净利润由14.07亿元增长到38.70亿元，CAGR为13.48%。2024年前三季度，公司实现营业收入126.03亿元，同比增长8.58%；实现归母净利润32.63亿元，同比增长16.00%，业绩持续稳健增长。
【技术突破】
胜宏科技（300476）
投资要点：公司主要从事新型电子器件（高精密度线路板）的研究开发、生产和销售。主要产品为双面板、多层板（含HDI）等，产品广泛用于计算机及其周边、网络通讯、消费电子、汽车、LED、工业控制等下游领域。公司是全球印制电路板制造百强企业（排名36），是CPCA副理事长单位，也是行业标准的指定单位之一；高密度多层VGA（显卡）PCB小间距LEDPCB市场份额全球第一；连续多年位居“中国PCB百强榜”和“全球PCB百强榜”前列；2020年中国（创业板）上市公司百强企业（第58名）。
精准解析：市场最近连续上涨中，短期小心回调。已有539家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计5.52亿股，占流通A股64.55%。近期的平均成本为48.37元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
中百集团（000759）
投资要点：公司的主营业务是商业零售。公司的主要产品是大卖场、社区超市、便利店、电器卖场和百货以及小型购物中心。公司是目前华中地区物流体系最为完善的商业企业，是国家指定的湖北物流配送应急保障动员中心、“国家级粮食应急保障企业”，中百物流是首批授予的“快消品经销商仓配能力5A级企业”。
精准解析：股价的强势特征已经确立，短线可能回调。已有9家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计3.05亿股，占流通A股46.53%。近期的平均成本为10.62元。今日该股涨停，资金流出量适中，且换手率为8.648%，较为活跃。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
ST新亚（002388）
投资要点：公司的主营业务主要围绕电子信息行业开展，根据业务性质不同可分为“电子制程方案服务”，“电子制程产品服务”及“产业配套服务”。公司主要产品包括制程产品、建筑装饰新材、产业配套服务、租赁。
精准解析：短期行情可能回暖，可适量买进股票，作短线反弹行情。已有16家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计1.64亿股，占流通A股32.91%。近期的平均成本为3.48元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
（亚汇网编辑：书瑶）
