2024-11-30 15:37:48
A股市场：截至收盘，沪指涨0.94%报3326点，深证成指涨1.72%，创业板指涨2.5%。全天成交1.75万亿元，较前一交易日放量2207亿元，全市场近4300股上涨。盘面上，机器人、减速器板块冲高，柯力传感等近10股涨停；全国市场运行和消费促进工作会议在京召开，大消费板块走强，食品饮料、乳业等方向领涨，欢乐家等十余股涨停；数字货币板块拉升，赢时胜20%涨停；软件开发板块走强，拓尔思等多股涨停；财税数字化、拼多多概念、多模态AI及新型工业化等板块涨幅居前。另外，谷子经济板块分化，元隆雅图等多股涨停，高乐股份等多股跌停；燃气、石油板块走低，东方环宇跌超7%；公用事业、航空机场及游戏等板块跌幅居前。
机器人概念股集体走强，三丰智能20cm涨停，鸣志电器、柯力传感、香山股份、柯力传感等多股涨停。消息面上，《南京市促进机器人产业高质量发展行动计划（2024—2026年）》近日发布，计划提出，到2026年，南京市机器人产业总体发展水平居全国前列，自主工业机器人在行业内继续保持领先优势，“机器人+”创新示范应用取得显著成效、成为国内标杆。此外， 特斯机器人官方账号也在当地时间11月28日，发布新动态：准备了新的手来迎接黑色星期五。视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。
大金融股再度领涨，锦龙股份、国盛金控、汇金科技、大智慧、赢时胜等涨停，同花顺、新力金融涨超9%，指南针、银之杰等跟涨。消息面上，日前中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》。《行动方案》提出，系统推进金融机构数字化转型，加强战略规划和组织管理，强化数字技术支撑能力，夯实数据治理与融合应用能力基础，建设数字金融服务生态，提升数字化经营管理能力。大消费股持续走强，食品加工制造方向涨幅居前，黑芝麻、麦趣尔、欢乐家、一鸣食品、香飘飘等多股涨停。消息面上，近日，全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开，会议指出，今年以来，各级商务主管部门认真贯彻落实国务院决策部署，多措并举推动消费持续扩大，为经济回升向好提供有力支撑。同时，要扎实推进消费品以旧换新，扩大服务消费，培育新型消费。此外，多地开启新一轮消费券发放。上海于11月23日推出了针对餐饮、住宿、电影和体育等多个领域的消费券，包括满300减90、满600减180等优惠。北京也宣布发放冰雪消费券，以促进体育消费和冰雪运动产业发展。同时，上海、成都、杭州等城市通过支付宝发放“碰一下”消费券，首轮于11月23日开启。此外，杭州还发放了2600万元的餐饮专项消费券，提供8折优惠。
电商概念股反复活跃，星徽股份20CM涨停，跨境通6天5板，生意宝、若羽臣、南极电商、若羽臣、大连友谊等多股涨停。消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于数字贸易改革创新发展的意见，鼓励电商平台、经营者、配套服务商等各类主体做大做强，加快打造品牌。固态电池方向展开反弹，美联新材20cm涨停，有研新材、英联股份反包涨停，天华新能、厦门钨业、宁德时代、赣锋锂电等大幅跟涨。消息面上，11月28日，第七届锂电池技术与产业发展大会在成都市郫都区举行。大会上，清陶固态电池西南产业基地项目正式启动，该项目计划总投资100亿元，将建成成都首条半固态电池生产线，年产能达15GWh。燃气概念跌幅居前，东方环宇跌超7%，南京公用、长春燃气、佛燃能源等跟跌。
展望后市，渤海证券研报认为，市场短期仍处于业绩真空期，主题性机会仍将主导。考虑到中央经济工作会议时点的临近，市场对增量政策的关注度将上升，对政策的博弈将影响行情发展的节奏。展望来看，如果未来两周增量政策能超出市场预期，则行情有望在预期推动下，进一步上涨。而如果增量政策不足以引发投资者情绪上的变化，则行情将在震荡中，等待新的催化到来。行业配置方面，重点围绕政策博弈性机会，可关注：（1）外部环境变化推升稳内需诉求下，地产基建链及消费板块的投资机会；（2）地方化债所腾挪的资源和政策空间有望投向两重、科技创新、自主安全等领域下，TMT板块、国防军工行业的投资机会。
六大机构下周策略
一、国泰君安：墨加开启新一轮关税战 家电龙头更具跨区域竞争优势
特朗普政府预期对加、墨加征25%关税、对中加征10%关税。2024年1月25日，美国当选总统特朗普在他旗下社交媒体Truth Social上发布帖子声称对加、墨加征25%关税、对中加征10%关税。受此事件影响，在墨有生产基地且对美出口较多的黑电标的11月26日股价均有所反应，TCL电子（-4.48%）；海信视像（-6.27%）。短期维度，综合考虑各项成本，产能转移至越南、泰国等尚未征收高关税国家预计仍是最优解，其中TCL电子产能弹性更大，关注短期受事件影响超跌的黑电龙头。中长期维度，在地缘冲突加大、美国制造业回流的大背景下，后续存在特朗普政府进一步对其他国家提升关税预期。而中国黑电、白电龙头企业全球产能布局全面，跨区域产能调节和跨区域产能扩张的能力更强，因此我们认为关税战的开打，更有利于已有全球化产能布局的家电龙头企业，其全球竞争优势仍旧领先。
二、华泰证券：大消费板块迎来配置窗口期 看好4大主线
华泰证券研报指出，2024年以来消费市场以温和复苏为主旋律，其中能深挖细分品类增长红利、开辟出海新场景的消费龙头公司，成为稳增长背景下的结构性亮点。展望2025年，受益于宏观经济与促消费等政策发力，市场预期有望由经济、收入预期改善→信心修复→消费需求提振→基本面复苏的路径渐进，消费有望重新成为我国经济增长的核心驱动力。经济增速放缓，市场竞争加剧，下游需求不及预期，贸易摩擦风险，地产销售超预期下行，原材料价格大幅波动，库存积压风险。
三、中金公司：锂电板块经过近3年下行周期 底部已逐步清晰
中金公司近日研报认为，锂电板块经过近3年的下行周期，当前时点底部已逐步清晰。展望2025年，随着产业链价格逐步企稳、供需关系改善，各环节有望迎来基本面向上拐点；与此同时，以固态电池为代表的锂电新一轮技术大周期启动，有望加速驱动产业链升级。全球新能源车销量不及预期；全球储能装机需求不及预期；市场价格竞争加剧致盈利下滑；新技术产业化进展不及预期。
四、天风证券：AI应用或在明年六月迎拐点 关注AI赋能传统行业机会
①当下中国产业进阶有两个根本动力：一是人工智能，二是科研体系的产业化。②人工智能方面，技术的逻辑上看，根据黄氏定律，无人驾驶、元宇宙、机器人等行业在明年六月或至拐点；除了AI企业本身的业绩以外，AI赋能传统制造业也有机会。③科研体系的产业化方面，今年更多上市公司与科学家的合作开始了，并从中受益，这是产业-学界互动良好的好兆头。
五、中信证券：乐观预计IP衍生市场规模有望超5000亿元 关注内容、商品双赛道
中信证券指出，根据对国内泛二次元领域的测算，长期维度看，基于乐观条件下预计能撬动超5000亿的IP衍生消费，有理由相信年轻消费者对于个性化和价值认同将存在较高的溢价支付能力，而在IP衍生消费蓬勃发展这一大的产业趋势下，势必将诞生具备内容生态和品牌力的优质公司。长期维度看，基于乐观条件下预计能撬动超5000亿的IP衍生消费，我们有理由相信年轻消费者对于个性化和价值认同将存在较高的溢价支付能力，而在IP衍生消费蓬勃发展这一大的产业趋势下，势必将诞生具备内容生态和品牌力的优质公司。投资标的层面，核心关注内容、商品双赛道，内容端：看好以网文等IP为主轴，在影视、动画、周边等领域创造衍生消费的具备成熟IP运营能力的公司；商品端：推荐在IP端具有丰富储备并向IP全链条运营商发展的企业，建议关注向全球IP设计零售商转型的公司、布局国内宝可梦及球星卡的公司、国内集换式卡牌龙头且产业链布局完善的公司以及受益汉服热潮、景气度提升的粘胶长丝行业相关企业。
六、华龙证券：低空经济催化不断 关注空管等环节投资机会
华龙证券发布研报，对计算机行业事件进行点评：2024年11月26日-11月27日，全球低空经济论坛2024年年会在北京召开，议程包括无人机、eVTOL、空域管理与空域安全、应用与服务等专题。研报认为，本次年会汇集低空经济产业链各方，在理论与实践层面推动各环节联动具有积极意义，有望推动产业发展路径进一步明晰。华龙证券认为，近期低空经济催化不断，各地地方政府积极推进低空经济产业发展，各地低空经济项目商业化进程有望加速，空域管理等关键环节有望持续受益；维持计算机行业“推荐”评级，建议关注莱斯信息、中科星图、深城交、航天宏图、苏交科。
（亚汇网编辑：书瑶）
