2024-11-12 17:27:47
今日盘面：
A股三大指数今日走势分化，截止收盘，沪指跌1.39%，收报3421.97点；深证成指跌0.65%，收报11314.46点；创业板指跌0.07%，收报2390.80点。沪深两市成交额达到2.55万亿元，较昨日放量430亿。行业板块涨少跌多，医药商业、能源金属、医疗服务、中药板块涨幅居前，保险、航天航空、非金属材料、教育、船舶制造、半导体板块跌幅居前。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
五矿证券研报指出，1）电网设备出海持续景气。2024年1—9月中国变压器和高压开关出口金额增速分别为20.2%/17.6%，2024年三季度同比增速有所放缓，但绝对值仍维持较高水平。在全球能源转型和发达国家电网严重老化背景下，全球电网投资进入加速期，中国电力设备企业迎来长期出海机遇。2）特高压迎来业绩兑现期。2023年中国特高压新一轮建设周期启动，直流特高压建设周期约2年，2024年底将迎来项目投运高峰。绝缘子等交付周期较短的环节业绩已经开始释放，换流阀等核心设备的大部分收入将在投运时确认。3）配网重要性得到明确，关注配网智能化机会。随着分布式光伏逐步进入电力市场，以及电动车补能问题显现，国内配网投资有望提速。配网投资范畴很广，不仅包含电网公司对公共配网的投资，也包含工商业企业私域配网的升级改造。网外投资的增长拐点需要关注工业企业利润修复情况和电力用户入市情况。
银河证券研报指出：1）苹果、荣耀等多款手机引入钛合金材料，研磨抛光等后处理环节价值量较大。引入钛合金的结构主要包括手机中框、铰链轴盖、镜头圆环等。产业链包括海绵钛等上游，3D打印及CNC、后处理等中游，以及消费电子等下游。2）MIM/3D打印/精加工各环节市场空间及弹性计算。在折叠屏手机2024-2027年保守按照年均5000万部、钛合金中框直板机年均1亿部核心假设下：2024-2027年智能手机折叠屏和钛合金趋势下市场空间超过200亿元的细分环节主要包括：钛合金中框钛铝复材、折叠屏铰链MIM件、钛合金轴盖磨抛服务。形态端、材料端、AI创新有望引领3C行业景气向上。建议关注：磨抛环节，宇环数控等；MIM环节，东睦股份、精研科技等；钛铝复材环节，银邦股份等；C刀具，华锐精密等；CNC环节，创世纪等。
中金公司研报指出，底部可能已过，2025年投资者风险偏好有望整体好于2024年，结构性机会进一步增多。展望2025年，仍需正视宏观范式转变对经济基本面的挑战，但市场中期底部或已在2024年出现，会否实现趋势反转取决于政策能否最终扭转低通胀环境、改善投资者预期。2024年市场驱动力主要体现为估值修复，2025年能否由估值驱动成功切换至基本面驱动至关重要，同时不可忽视A股经历长周期回调后，国内居民资产和全球资金的配置需求或有更积极的边际变化。
民生证券研报指出，AI搜索有望成为首个商业化落地的C端超级应用，全球科技巨头纷纷入局，传统搜索变革有望带来海量商机，形成软件+终端等多入口、平台型AI搜索与垂直型AI搜索的全新搜索模式，有望重塑搜索的整体行业。
甬兴证券研报指出，在政策、资本、技术合力推动下，我国低空经济、商业航天、卫星互联网、人工智能等新兴产业的核心竞争力有望得到巩固，商业化发展前景预计更加清晰，有望进一步打开市场空间。建议关注：1）低空经济：万丰奥威、中信海直等；2）商业航天：中国卫星、海格通信等；3）人工智能：中芯国际、海光信息等。
中信证券研报指出，三条主线决定了2025年全球大类资产走势：1）美国劳动力市场走弱，美国通胀具有黏性但二次通胀风险可控，美联储降息进程和全球央行降息周期仍有望持续但预计幅度不会太大，偏充裕的全球流动性环境决定了大部分资产可能都会有较好表现；2）特朗普上台之后，逆全球化的趋势可能将再度抬头，全球贸易形势将遭受考验，黄金的配置价值可能依旧突出；3）国内经济和风险偏好已经经历了两年左右的持续下行阶段，2025年，国内资产将对国内政策发力和经济温和复苏环境下的风险偏好回升更为敏感，国内资产有望走出独立行情，股债双牛行情有望再度上演。
方正证券研报指出，2024年国内电影票房主要受观影人次下滑拖累，人均票价同比基本持平。因此，优质影片供给能否重新将观众拉回影院，将成为2025年票房增长的关键。此外，电影作为文化强国的重要载体，同时也是提振消费内需的重要抓手，如果明年供给和需求侧政策形成共振（如内容审核宽松、观影补贴政策等），则将进一步促进中期维度下电影市场的回暖。根据测算，若2025年观影人次较2023年下滑10%，人均票价与2023年持平，则2025年票房有望重回接近500亿元，有望同比2024年增长约20%。短期维度下，建议关注有较强的影片定档预期催化的标的。中期维度下，关注内容α储备丰富+渠道β全年票房回暖受益的标的。
（亚汇网编辑：章天）
