2012-08-29 17:50:03
《财商》：在你的书中提到中国证券交易系统是不支持高频率交易的，你认为高频交易适合中国的市场吗？高频交易在中国会与美国有什么不同？
佩雷斯：高频交易已被应用到全球的股票、期货和期权市场，虽然高频交易在中国仍处于起步阶段，面临许多的问题，但很自然会看到其在中国的发展和应用。我8月份会在上海和香港举办亚洲的高频交易研讨会。
目前高频交易在中国面临一些问题，诸如市场参与者会认为高频交易的交易成本高，有交易规模、交易频率的限制和卖空的限制，股票借贷困难，存在技术壁垒等。正如我在书中提到的，这些挑战并非不可克服， 正如在美国、欧洲和亚洲的其他市场所发生的那样。
高频交易一直被认为增加市场波动。其实高频交易就像其他任何新技术一样，本身是没有好坏之分。高频战略的特色，是他们一天结束时仓位清空。在一天的过程中，无论他们买什么，都必须出空卖掉。更普遍的情况是，相互抵消的买和卖发生在微秒之间而不是几小时之后。鉴于这种情况，高频交易不可以依靠在一个单一方向的交易，达到足以影响其波动的位置。正好相反，不管市场波动的原因，高频交易匹配了买单和卖单，减少了价格的震荡。
世界上的交易所都在比赛采用最快的技术。事实上，金融市惩其他领域一样都会因为技术进步而改变其业务形态。投资者必须准备好拥抱金融市场上持续发生的技术进步。技术进步不仅将影响交易本身，而且最终会改变投资的方法。因此，即使市场目前没有打算拥抱高频交易，但还是会对加强交易所的交易系统有兴趣。
高频交易在中国的发展取决于行业监管机构的态度。在过去几年，高频交易被指为金融事件的罪魁祸首。中国监管机构的谨慎态度肯定值得赞赏。在看到像美国和欧洲市场中高频交易的进化演变后，中国的监管机构会更加有优势地了解高频交易。我相信中国成为世界上最大的高频交易市场，只是一个时间问题。
鉴于高频交易一直以来争议不断，中国金融创新高峰论坛组委会在11月份推出了2012亚太量化投资与高频交易高峰论坛。2012亚太量化投资与高频交易高峰论坛将于2012年11月19日-21日在中国上海世纪皇冠假日酒店隆重召开。此次会议汇聚了亚洲领先的量化投资与高频交易者。250多名领先的投资者、量化基金经理、券商、交易者、资产管理者、高频交易公司和交易场所负责人集聚一堂，共同探讨量化投资与高频交易的战略，挖掘亚洲蓬勃发展的市场潜力
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