2024-12-23 14:24:02
财联社12月23日讯（记者王宏）近日中国人寿资产公司作为受托人运用中国人寿寿险公司及三方机构委托资金参与“鞍钢集团增资引战项目”，落地总规模约105亿元。据悉，该项目资金主要投向鞍钢集团的核心子公司本溪钢铁和攀钢矿业。专家指出，钢铁行业作为重要基础产业具有一定稳定性和抗风险能力，投资钢铁企业可一定程度上平衡保险资金的投资组合。
今年以来险资百亿投资频现，业内人士指出，在利率下行背景下，传统固定收益类投资的收益率较低，险企为了增厚投资收益，会加大对股权等权益类资产的投资力度，百亿投资可以在一定程度上实现规模效应，提升投资收益。这些险资的投资也与向实体经济注入“耐心资本”的趋势一致。
百亿投资钢铁行业，平衡投资组合
鞍钢集团是我国钢铁企业中唯二的央企之一，是国家重要工业企业和首批“创新型企业”，自有矿山储量丰富，铁矿石资源储量达140亿吨，是全国最大、世界第二的产钒企业，也是我国最大的钛原料生产企业。产品广泛应用于西气东输、青藏铁路、三峡水利枢纽、神舟系列等重大工程，承障“国家战略资源安全”的重要使命。
财联社记者了解到，党的二十届三中全会提出“抓紧打造自主可控的产业链供应链，完善战略性矿产资源探产供储销统筹和衔接体系”。在此背景下，本项目资金主要投向鞍钢集团的核心子公司本溪钢铁和攀钢矿业。
“中国人寿105亿入股鞍钢集团下属企业，是保险资金服务实体经济的重要体现”，巨丰投顾高级投资顾问于晓明表示，这既推动钢铁产业升级、助力老工业基地振兴与国家区域战略落实，又促进钢铁行业向高端智能化绿色化转型。
实际上，险资的投资通常具有多元化的特点，除了传统的债券、银行存款等固定收益类资产外，还会积极配置股票、股权、基金等权益类资产以及基础设施、不动产等另类资产。
于晓明指出，保险资金规模庞大，需要通过多元化的投资组合来分散风险。钢铁行业作为国民经济的重要基础产业，具有一定的稳定性和抗风险能力。投资钢铁企业可以在一定程度上平衡保险资金的投资组合，降低整体投资风险，实现保险资金的稳健增值。
百亿投资频现，险资争做“耐心资本”
财联社记者注意到，今年以来险资百亿投资频频出现，多家险企参与设立多只百亿元级私募股权基金。
具体来看，1月新华保险宣布与中金资本签署有限合伙协议共同设立规模为100亿元的基金；7月末，人保资本宣布成功设立了100亿元人保现代化产业基金；8月，国寿集团旗下国寿投资公司长江壹号项目落地，总规模100.04亿元；10月18日，深圳市引导基金公司与太平保险集团以市场化方式合作共设总规模不超过100.02亿元的股权投资基金，平安人寿也在深圳落地了“平安创赢—深圳市平安重大项目投资基金”，规模达100亿元。
业内人士认为，监管部门近年来持续优化保险资金监管政策，不断消除阻碍保险资金开展股权投资、风险投资、支持科技创新的制度障碍，支持保险机构加强与专业股权投资机构合作，为险资的百亿投资创造了更有利的政策环境。此外，在利率下行背景下，传统固定收益类投资的收益率较低，险企为了增厚投资收益，会加大对股权等权益类资产的投资力度，而百亿投资可以在一定程度上实现规模效应，提升投资收益。
“保险资金期限长、规模大，与实体经济的长期融资需求匹配度高，审计上好坏很久才反映亏损。股权投资有助于提高险资整体收益率，同时分散风险”，汇生国际资本有限公司总裁黄立冲说，险资加码股权投资还受长期资本对财务审计业绩不敏感和多元化配置需求的影响。
黄立冲认为，从行业来看，国寿此类百亿级投资属于大规模的战略性资本注入，显示了保险资金在推动重点行业发展的能力和意愿。这种投资规模在保险行业内处于较高水平，与近年来险资向实体经济注入“耐心资本”的趋势一致。
