2023-12-14 09:18:22
亚汇网实时消息，行至年末，债券型基金的“吸金”效应愈发显著。12月以来，华安基金、财通基金、万家基金、海富通基金、国泰基金等机构相继发布旗下债基限购公告，部分产品限购金额甚至仅为100元。此外，多只债基在发行市场受到资金青睐，嘉实致裕纯债债券、浦银悦享30天持有债券等产品首募规模超70亿元。
业内人士认为，避免基金规模较快增长影响持有人利益、对投资操作产生影响，避免机构投资者持仓比例高等，都可能是债基限购的原因。
百元“橱窗基金”再现
12月13日，平安基金发布公告称，为保证基金平稳运作，保护基金持有人利益，12月15日起，平安乐享一年定开债“单日每个基金账户累计申购（含转换转入）的最高金额为1000元（含）（A、C两类基金份额申请金额予以合并计算）”。此外，淳厚基金、大成基金、交银施罗德基金等机构亦在同日发布旗下债基限购公告。
年末将至，债基迎来一波“限购潮”，甚至有产品将限购金额设定为100元。比如，12月8日，财通基金发布公告称，旗下财通纯债债券和财通恒利债券均于12月8日起暂停大额申购（含转换转入、定期定额投资），单个基金账户单日累计申购、定期定额投资及转换转入金额不得超过100元。
再比如，11月22日，长盛基金发布公告称，自11月23日起，对长盛盛启债券A类或C类单日单个基金账户单笔或多笔累计高于100元的申购、转换转入及定期定额投资业务进行限制。
从业绩角度看，上述列举的债基均在今年跑出不错的业绩。以财通纯债债券为例，截至12月8日，该产品A类份额年内收益4.97%。截至三季度末，该产品规模为10.13亿元，与去年年末的3.96亿元规模相比，增长155%。
有业内人士表示，债基“限购潮”涉及因素很多。“对于有些债基来说，可能后续会有分红动作，通过限制大额申购，可以防止大量新资金在分红前流入，摊薄基金持有人收益。此外，不少债基面临较多大额申购，基金经理为了控制基金规模增速，保持绝对收益风格，维护净值曲线，可能采取限制大额申购措施。”一位公募人士分析，“市场震荡行情下，债基成为不少投资者抵御风险的重要理财产品，尤其是今年被市场热议的中短债策略基金，在渠道端受到不少客户青睐。”
爆款债基募集火热
在新发市场，债基依然是颇受资金青睐的“宠儿”。通联数据显示，12月8日，东方红季鑫90天持有纯债成立，首募规模33.87亿元；12月7日，嘉实致裕纯债债券成立，首募规模79.51亿元；12月6日，浦银悦享30天持有债券成立，首募规模76.68亿元。
此外，不少债基提前结束募集。11月29日，华富基金发布公告称，为更好保护基金份额持有人利益，原定于12月6日结束募集的华富吉禄90天滚动持有债券于11月29日提前结束募集。11月7日，泰信基金发布公告称，为保护投资者利益，原本定于11月17日结束募集的泰信添益90天持有期债券于11月7日提前结束募集。该产品的发售期仅持续了两天。
从发行市场的情况来看，债基仍然是不少公募机构的重要布局方向。数据显示，截至12月13日，目前正在发行的近90只基金中，债券型基金数量约占三分之一。今年刚刚拿到展业许可的外商独资公募施罗德基金，在中国市场发行的首只公募产品便是二级债基。
挖掘债市中长期投资机会
业内人士预计，明年的债券市场仍有不少投资机会值得挖掘。施罗德基金基金经理单坤表示：“我们研究债券市场会观察两个非常重要的宏观指标，一是看市场有没有通胀预期，二是看央行有没有收紧货币的预期，但目前基本没有看到市场对这两方面的讨论，这有利于债券市场平稳发展。”
此外，单坤提到，信用债的“资产荒”行情对债市的平稳运行或起到一定支撑作用。在信用债中，城投债占比较大，约为三分之一，目前其供给和需求出现明显变化，因为理财资金不断回流导致对其需求旺盛，但供给端较为短缺，叠加商业银行存款利率不断下调，这样的环境对债券市场是较为友好的。
前海开源基金固定收益部董事总经理何崴预计，明年的固收市场，震荡与机会并存。存在利率磨顶带来战略性配置机会。经济总需求方面，产出缺口依然为负；利率引导方面，政策引导市场实际利率下行仍在路上；货币市场资金面，“宽财政+紧货币”的政策组合出现概率偏低。
（亚汇网编辑：章天）
