GTC泽汇资本:地缘政治风险催生需求,黄金站稳脚跟
文 / 鹤轩 2024-05-15 08:52:16 来源:亚汇网
然而,涨幅可能会受到限制,因为美国公布的数据显示,利率可能在一段时间内仍将保持在高位,从而降低了这种无收益贵金属的吸引力。
金价在地缘政治风险上找到底部
金价周二触底,地缘政治风险上升推高了对这种避险资产的需求。
反对以色列占领加沙的抗议活动日益增多,俄罗斯在乌克兰开辟新战线,以及对全球贸易分裂的担忧,使地缘政治风险的“威胁级别”上升了一个等级。
国际货币基金组织警告称,全球贸易面临风险
周一,IMF第一副总裁吉塔?戈皮纳特(Gita Gopinath)在斯坦福大学经济政策研究所(Stanford Institute for Economic Policy Research)发表演讲时警告称:“各国正在基于经济和国家安全方面的担忧,重新评估其贸易伙伴。”她补充说,如果这种趋势持续下去,“我们可能会看到全球规则出现大范围的倒退,经济一体化带来的好处也将因此出现重大逆转。”
西方和美国对俄罗斯、伊朗和其他新兴市场国家的制裁,是沿地缘政治路线“分裂”贸易联盟的一个因素。投资者和央行的反应是囤积黄金。
美元的替代品黄金
金砖国家放弃使用美元作为国际贸易媒介的举动,增加了对黄金作为可能替代品的需求。
这是非西方央行对黄金需求激增以及美元储备相应减少的主要原因。
总部位于华盛顿的咨询机构卡内基国际和平基金会(Carnegie Endowment for international Peace)表示,在本币波动较大的国家之间的国际贸易协议中,黄金被视为可能取代美元的安全保值工具。
金价受美国数据影响
然而,黄金价格的上行空间可能受到限制,因为纽约储备银行(Reserve Bank of New York)的调查数据显示,美国消费者仍预计明年商店价格将上涨。数据显示,美联储(Fed)可能不得不在更长时间内保持高利率,以遏制通胀。
周一公布的纽约4月份消费者信心指数显示,未来一年的通胀预期从3月份的3.0%升至3.3%,这是自2023年11月以来的水平。该数据远高于美联储(Federal Reserve) 2.0%的目标,表明美联储可能会在更长时间内维持较高利率。
由于黄金是一种无息资产,因此在实际利率高企时,黄金的吸引力就降低了。
克利夫兰联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Cleveland)的数据显示,实际利率(即投资者减去通胀后能获得的利率)仍相对较高,这增加了持有黄金等非收益资产的机会成本。
10年期实际利率。资料来源:克利夫兰联邦储备银行
技术分析:金价回落后找到支撑
黄金价格(黄金兑美元)在最近几个交易日回落后找到了底部。
金价跌破2,350美元附近的主要支撑位,但此后在2,330美元附近的另一高位上方找到支撑位。