2024-04-05 11:05:36
周四，美元指数坐上“过山车”，因数据显示美国服务业增长意外放缓，支持了美联储降息的预期，美指一度跌破104关口，但晚些时候美联储官员有所放鹰，美指随后强势收复日内大部分失地，最终收跌0.02%，报104.22。美债收益率在美盘时段断崖式下跌。10年期美债收益率一度跌近4.3%关口，最终收报4.317%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.658%。
风险预警
☆20点30分，美国将公布3月非农就业人数以及3月失业率，市场预计3月非农就业人数将增加20万人，失业率将保持在3.9%不变；
☆21点15分，里士满联储主席巴尔金将发表讲话；
☆次日0点15分，美联储理事鲍曼将就货币政策发表讲话。
☆休市提醒：A股、台股今日仍因清明节假期休市一日，港股正常开市，但南、北向交易关闭。
里奇蒙联储总裁巴尔金在周四的讲话中表示，在开始降息之前，美联储有时间等待通胀形势明朗化。他承认今年年初的通胀数据“不尽如人意”，尽管这可能是由于天气或季节性因素所致，但他提出了一个问题：经济前景是否真的发生了转变，或者只是暂时的波动，巴尔金表示，美联储不应急于采取行动是明智之举，因为没有人希望通胀再度上升。鉴于劳动力市场的强劲表现，他认为在开始降息之前等待通胀形势明朗化是合适的。他进一步表示，他仍然期待看到数据显示通胀放缓的势头持续并扩大范围。巴尔金没有透露他认为利率可能何时以及以多快的速度下降。他指出，面对相同的数据，美联储官员可能会对当前形势得出不同的结论。对于“软着陆”的观点，持乐观态度的观察人士可能会指出，经济持续表现强劲，同时通胀急剧下降。然而，持悲观看法的人可能担心经济放缓的速度可能快于预期，或者数据将显示通胀居高不下。总体而言，巴尔金仍然乐观地认为，在一定程度上保持利率的限制性可以使通胀回到目标水平，并且即使经济确实放缓，也不会像过去那样痛苦，因为企业将努力留住工人。他指出，许多公司已经做好了准备，如果经济确实放缓，也不会那么脆弱。巴尔金还表示，在美联储仍在努力实现2%的通胀目标之际，他不打算改变这一目标。在物价稳定恢复之前，退缩没有任何好处，但他重申，愿意在即将进行的联储操作框架评估中讨论通胀区间的问题。与此同时，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也表示，如果通胀继续停滞不前，可能在年底之前不需要再次降息。尽管美国上周初请失业金人数增至两个月来的最高水平，但劳动力市场仍然相当紧张。劳工部周四发布的周度失业金申请报告显示，3月底续请失业金人数有所减少，这表明被裁员人员仍能找到工作，只是相对于两年前不再那么容易。截至3月30日当周，经季节性调整后，初请失业金人数增加了9000人，达到22.1万人，为自1月下旬以来的最高水平。接受调查的经济学家预计为21.4万人。大部分时间，3月份的申请人数一直在21万至21.2万之间波动。一些经济学家将申请人数增幅超出预期归因于今年复活节提前，这可能干扰了政府用来从数据中剔除季节性波动的模型。尽管3月份的裁员人数增至14个月以来的新高，但与去年同期相比，裁员人数变化不大。本周的政府数据显示，2月份每位失业者对应1.36个职位空缺，而1月份为1.43个。建筑等行业的工人短缺现象仍然存在。劳动力市场的韧性正在支撑着经济。失业金申请报告显示，截至3月23日当周，反映招聘情况的续请失业金人数减少了1.9万人，降至179.1万人。需要注意的是，上周的请领失业金数据与即将公布的3月份就业报告无关，因为上周不在就业报告调查期内。根据路透社的调查，经济学家预计3月份非农就业岗位增加20万个，而2月份增加了27.5万个。此外，美国2月份的出口增长了2.3%，达到了2630亿美元的历史新高。商品出口增长了2.9%，达到了1767亿美元。进口方面，2月份增长了2.2%，达到了3319亿美元，是自2022年10月以来的最高水平。货物进口增长了1.8%，达到了2681亿美元。消费品、食品以及汽车、零部件和发动机的进口均有所增长。服务进口增长了2.4亿美元，达到了创纪录的638亿美元。企业正在进口更多的商品，以重建库存和满足强劲的国内需求，这有望缓解预期中的贸易逆差扩大对国内生产总值（GDP）增长的影响。经过通胀调整，2月份的商品贸易逆差增加了1.2%，达到了870亿美元。经济学家估计，贸易可能会使第一季度的GDP增长减少多达0.75个百分点。在连续两个季度保持中性之后，贸易为第四季度的3.4%环比增长年率贡献了0.25个百分点。
金价在周四按照预期在1小时上升趋势线开始拉升，创下历史新高2305美元/盎司后稍作回落，考虑到周五存在获利回吐的可能性，并且短线黄金已经跌破1小时短期上升趋势线支撑区域，正在接近1小时长期上升趋势线支撑区域。今日黄金短线重点关注1小时短期上升趋势线突破以后形成的压力区域，同时晚间的非农数据一定要重点关注。
近几日，地缘政治紧张局势的加剧和潜在的供应风险提供了油价的支撑。有消息称，由于伊朗袭击以色列外交官的威胁日益加剧，全球各地的以色列使馆已进入高度戒备状态。伊朗誓言要对以色列就周一的袭击进行报复，伊朗高级军官在这次袭击中丧生。作为石油输出国组织（OPEC）的第三大产油国，伊朗的供应中断可能会对全球石油市场产生影响。此外，美国财政部表示，美国正在利用金融制裁来孤立伊朗，破坏其为其代理人团体提供资金的能力，并阻碍该国对俄罗斯的支持。这也增加了市场对油价上涨的预期。值得注意的是，石油近期的涨势还归因于乌克兰对俄罗斯炼油厂发动袭击导致燃料供应中断，以及墨西哥国家能源公司Pemex要求其交易部门取消本月多达43.6万桶/日的原油出口的消息。Pemex准备在国内新的Dos Bocas炼厂加工石油，这也引发了市场对供应压力的担忧。投资者将继续关注经济数据和货币政策，以寻找石油需求前景的线索。美国劳工部公布的数据显示，上周美国初请失业金人数增幅超过预期，劳动力市场状况逐步松动。截至3月30日当周，初请失业金人数增加了9000人，经季节性调整后达到22.1万人，为自1月下旬以来的最高水平。虽然大部分时间申请人数一直在21万至21.2万之间波动，但这一数据可能会对市场情绪产生一定的影响。
周五（4月5日），国际油价守在逾五个月高位。在周四延续涨势后，油价继续上涨，受到地缘政治紧张局势和减产压力的支撑，这盖过了对美联储降息的谨慎预期。技术面看原油承压于1小时上涨通道的上边缘，考虑到今天周五存在获利回吐的可能性，今天一定要谨慎耐心等待回调企稳后在行操作。
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